Когда спрос на кредиты восстановится: прогноз ВТБ при ставке 10–12%

ВТБ ожидает оживления кредитного рынка при снижении ключевой ставки ЦБ до 10–12 %. Дмитрий Пьянов, первый зампред банка, в интервью «Коммерсанту» отметил, что уже в зоне двузначных значений ограничения на выдачу кредитов станут менее жесткими, а интерес населения и бизнеса к займам — более устойчивым. Сегодня ставка удерживается на уровне 12,5 %, что сдерживает темпы роста кредитного портфеля. По оценке ВТБ, снижение до 10–12 % позволит восстановить спрос без риска существенного ускорения инфляции, ориентированной на 4 %. Регулятор, однако, готов применять дополнительные инструменты для контроля объёмов выдач, чтобы обеспечить сбалансированное развитие финансового сектора вплоть до 2027 года.

Почему ключевая ставка определяет динамику кредитов

Ключевая ставка ЦБ влияет на стоимость фондирования банков и напрямую отражается на процентных предложениях для физических и юридических лиц. Снижение ставки снижает расходы по обслуживанию займов, что стимулирует спрос. Одновременно баланс между ростом кредитного портфеля и целевым уровнем инфляции требует аккуратного подхода со стороны регулятора.

Механизмы сдерживания кредитного роста

• Усиление макропруденциальных требований для банков
• Повышение норм обязательных резервов
• Ужесточение надзора и проведение стресс-тестов

Такие меры позволят ЦБ ограничивать чрезмерную активность в сегментах с высокими рисками.

Сроки и перспективы до 2027 года

По прогнозу ВТБ, ключевая ставка может последовательно снизиться до 10 % к концу 2027 года:

Перспективы и выводы

Снижение ключевой ставки до 10–12 % создаст условия для восстановления спроса на кредитном рынке, однако ЦБ будет использовать дополнительные инструменты для поддержания инфляции на целевом уровне. Балансирование между стимулированием заемщиков и контролем рисков станет главным фактором стабильности финансового сектора. Источник: «Коммерсантъ» [1]

[1] https://www.kommersant.ru/doc/5436328